El Departamento de Policia de Massachussets se enfrenta a la mayor banda de crimen organizado de la ciudad. La estrategia consiste en acabar desde dentro con el poderoso jefe de la mafia Frank Costello - Jack Nicholson. El encargado de infiltrarse en la banda es un joven novato Billy Costigan - Leonardo DiCaprio. Mientras Billy intenta ganarse la confianza de Costello otro joven policia Colin Sullivan - Matt Damon sube rapidamente de categoria y ocupa un puesto en la unidad de Investigaciones Especiales grupo de elite cuya mision tambien es acabar con Costello. Lo que sus superiores ignoran es que Colin trabaja para el.