Mientras estan de vacaciones por Los Angeles Walter y sus amigos Gary - Jason Segel y Mary - Amy Adams descubren que el codicioso petrolero Tex Richman - Chris Cooper quiere arrasar con el Teatro de los Muppets para extraer el petroleo descubierto alli. Para salvar el teatro Walter Mary y Gary ayudan a Kermit La Rana a reunir nuevamente a los Muppets cuyas vidas ahora han tomado rumbos muy distintos.