Cronologicamente ambientada decenas des antes de El Señor de los Anillos y cuenta la historia de un hobbit - Bilbo Bolson que emprende un viaje hacia la Montaña Solitaria a recuperar un tesoro robado por un dragons atras. Bolson recibe la visita de Gandalf el Gris junto a 13 enanos entre los que se encuentra Thorin a cuya familia le han robado el tesoro. Esta aventura donde tambien se daran cita Elfos Trasgos y Orcos tendra tambien como protagonista al Gollum y el misterioso anillo que dio pie a las tres entregas siguientes de la saga.