Años cuarenta. C.W. Briggs - Woody Allen considerado el mejor investigador de una compañia de seguros de Nueva York se lleva fatal con Betty Ann - Helen Hunt una implacable ejecutiva que ha venido a optimizar los recursos de la compañia y que ademas esta liada con el jefe - Dan Aykroyd. Para celebrar un cumpleaños los empleados de la empresa acuden a ver un espectaculo de magia en el que C.W. y Betty Ann se someten a una sesion de hipnosis. A partir de ese momento se producen unos misteriosos robos que traen de cabeza a la agencia de seguros.