El deseo de Bastian de tener un hermano se convierte finalmente en realidad cuando su padre anuncia que se va a volver a casar. Desgraciadamente Bastian no congenia con su hermanastra Nicole. Sus problemas aumentan cuando se convierte en victima de Los Bestias una banda de fanfarrones de su nuevo colegio. Ocultandose de ellos en la biblioteca Bastian encuentra por casualidad su libro preferido ”La historia interminable se esconde entonces en un cuarto oscuro y pide un deseo regresar a Fantasia. Desconcertados por su desaparicion Los Bestias deciden abandonar su busqueda pero descubren el libro en el suelo. Slip el lider de la pandilla comienza a leerlo y se da cuenta del poder que posee. Cuando deciden escribir en las paginas vacias su propia historia Fantasia se transforma en el reino de la suciedad y la destruccion. La Emperatriz niña le ordena a Bastian que vuelva al mundo real. Inesperadamente un grupo de habitantes de Fantasia Falkor el dragon de la Suerte los Gnomos Engywook y su esposa Urgl un arbol llamado Bark Troll y el pequeño gigante Comerrocas acompañan a Bastian en su regreso pero acaban extraviandose. Viviran entonces una serie de divertidas aventuras al tiempo que tratan de reunirse con Bastian. Cuando Los Bestias comienzan a utilizar sus malvados poderes transforman el mundo real en un caos. Bastian pide a Nicole su hermanastra que le ayude. Al principio muestra poco interes pero finalmente se reune con el para recuperar ”La historia interminable” antes de que Los Bestias conviertan todo en un absoluto desastre.